Rentabilidad no es caja
El resultado contable y el flujo financiero responden preguntas distintas. Una empresa puede vender más y ganar más, pero necesitar financiamiento adicional para sostener ese crecimiento.
Qué medir
Un tablero de capital de trabajo debe mostrar la evolución, no solamente el saldo al cierre.
- DSO y antigüedad de cuentas a cobrar.
- Días de pago y vencimientos.
- Inventario cuando corresponda.
- Ciclo de conversión de caja.
- Forecast de caja de corto plazo.
La tarea de gestión
Identificar qué clientes, condiciones comerciales o procesos están absorbiendo caja y cuantificar el efecto de cambiar plazos, anticipos o políticas de cobranza.
Una métrica aislada rara vez alcanza.
El valor aparece cuando los indicadores se leen juntos, se comparan con el presupuesto y generan una acción concreta de gestión.